Tổng quan:
Tình hình kinh tế - xã hội tháng 8 và 8 tháng đầu năm 2023 có cải thiện, đặc biệt trong các lĩnh vực thu hút đầu tư, sản xuất công nghiệp, xuất khẩu hàng hóa…, tuy nhiên vẫn còn nhiều khó khăn, thách thức để đạt mục tiêu tăng trưởng GDP cả năm 6,5%.
Theo Tổng cục Thống kê, sản xuất công nghiệp tháng 8 tiếp tục xu hướng tích cực hơn tháng trước. Ước tính chỉ số sản xuất công nghiệp tháng 8 tăng 2,9% so với tháng 7 và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước. Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 8 ước đạt 515.400 tỷ đồng, tăng 0,9% so với tháng trước và tăng 7,6% so với cùng kỳ năm trước. Tính chung 8 tháng năm 2023, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng theo giá hiện hành ước đạt 4,03 triệu tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Vốn FDI 8 tháng tiếp tục tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước, đạt hơn 18,15 tỷ USD. Quan trọng hơn là phần lớn vốn FDI rót chủ yếu vào ngành công nghiệp CBCT, đạt 11,08 tỷ USD, chiếm 82,7% tổng vốn đăng ký cấp mới và tăng thêm. Về đăng ký doanh nghiệp, số DN thành lập mới trong 8 tháng đầu năm 2023 là 103.658 DN, mức cao nhất trong giai đoạn 8 tháng đầu năm từ trước đến nay, tăng 2,3% so với cùng kỳ năm 2022 và gấp 1,2 lần mức bình quân giai đoạn 2018-2022.
Vốn đầu tư thực hiện từ nguồn NSNN tháng 8 ước đạt 61.300 tỷ đồng, tăng 29,1% so với cùng kỳ năm trước. Tính chung 8 tháng năm 2023, vốn đầu tư thực hiện từ nguồn NSNN ước đạt 352.100 tỷ đồng, bằng 49,4% kế hoạch năm và tăng 23,1% so với cùng kỳ năm trước (cùng kỳ năm 2022 bằng 47,6% và tăng 17,1%). Tổng thu NSNN 8 tháng năm 2023 ước đạt 1.124,5 nghìn tỷ đồng, bằng 69,4% dự toán năm và giảm 8,8% so với cùng kỳ năm trước.
Xuất khẩu hàng hóa tháng 8 tăng 7,7% so với tháng trước. Nếu so sánh với các tháng 5 (tăng 4,3%), tháng 6 (tăng 4,5%), tháng 7 (tăng 0,8%) thì mức tăng của tháng 8 là khả quan. Đồng thời, cán cân thương mại hàng hóa tháng 8 ước tính xuất siêu 3,82 tỷ USD; tính chung 8 tháng xuất siêu 20,19 tỷ USD (cùng kỳ năm trước xuất siêu 5,26 tỷ USD). Đây là tín hiệu khả quan khi nước ta có khả năng có năm thứ 8 xuất siêu liên tiếp, qua đó góp phần ổn định kinh tế vĩ mô, cải thiện cán cân thanh toán tổng hợp, tăng dự trữ ngoại hối, không tăng nợ nước ngoài/GDP và ổn định tỷ giá.
Tuy nhiên, tình hình kinh tế thế giới những tháng đầu năm 2023 nhiều khó khăn khi chuỗi cung ứng tiếp tục bị gián đoạn, đã ảnh hưởng đến kết quả SX kinh doanh trong nước. Tính chung 8 tháng năm 2023, chỉ số SX toàn ngành công nghiệp ước tính giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước (cùng kỳ năm 2022 tăng 9,2%). Trong đó, ngành CBCT giảm 0,6% (cùng kỳ năm 2022 tăng 10,1%), ngành khai khoáng giảm 2,5%.
Về thương mại quốc tế, tính chung 8 tháng năm 2023, kim ngạch XK hàng hóa ước đạt 227,71 tỷ USD, giảm 10% và kim ngạch NK hàng hóa ước đạt 207,52 tỷ USD, giảm 16,2% so với cùng kỳ năm trước. Việt Nam cũng đối mặt với những vấn đề nội tại như sự trầm lắng của thị trường bất động sản và thị trường trái phiếu doanh nghiệp, …
Vì vậy, theo khuyến nghị của các tổ chức quốc tế và các chuyên gia, các chính sách lúc này nên tập trung vào bảo đảm sự ổn định tài chính và kinh tế vĩ mô, trong khi đẩy nhanh cải cách. Chính sách tài khóa mở rộng có thể đóng một vai trò lớn hơn để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, Việt Nam cần có những hành động quyết liệt nhằm tái cấu trúc thị trường BĐS và thúc đẩy thị trường TPDN phát triển lành mạnh; cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cấp cơ sở hạ tầng quan trọng. Các chính sách hỗ trợ của Chính phủ cần đi trực tiếp vào doanh nghiệp: giảm thuế, hoàn VAT nhanh, giữ nguyên nhóm nợ, ... Đầu tư công cần được tập trung, tăng hiệu quả thông qua giám sát quốc gia và kế hoạch phát triển vùng.
Tóm lược thị trường trong nước từ 28/08 - 31/08
Thị trường ngoại tệ: Trong tuần từ 28/08 - 31/08, tỷ giá trung tâm được NHNN điều chỉnh tăng – giảm đan xen qua các phiên. Tuy nhiên, chốt ngày 31/08, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23.977 VND/USD, vẫn tăng 35 đồng so với phiên cuối tuần trước đó. NHNN tiếp tục niêm yết tỷ giá mua giao ngay ở mức 23.400 VND/USD. Tỷ giá bán giao ngay phiên cuối tuần được niêm yết ở mức 25.125 VND/USD, thấp hơn 50 đồng so với trần tỷ giá.
Tỷ giá LNH biến động tăng mạnh 2 phiên đầu tuần rồi giảm trở lại 2 phiên cuối tuần. Chốt phiên 31/08, tỷ giá LNH đóng cửa tại 24.080 VND/USD, tăng 55 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
Tỷ giá trên thị trường tự do vẫn giữ xu hướng tăng. Chốt phiên 31/08, tỷ giá tự do tăng 60 đồng ở chiều mua vào và 120 đồng ở chiều bán ra so với phiên cuối tuần trước đó, giao dịch tại 24.120 VND/USD và 24.220 VND/USD.
Thị trường tiền tệ LNH: Tuần từ 28/08 - 31/08, lãi suất VND LNH biến động trái chiều ở các kỳ hạn. Chốt ngày 31/08, lãi suất VND LNH giao dịch quanh mức: ON 0,29% (+0,09 đpt); 1W 0,40% (+0,01 đpt); 2W 0,57% (+0,01 đpt); 1M 1,37% (-0,09 đpt).
Lãi suất USD LNH tăng – giảm nhẹ ở tất cả các kỳ hạn. Phiên cuối tuần 31/08, lãi suất USD LNH đóng cửa ở mức: ON 5,06% (+0,02 đpt); 1W 5,16% (+0,01 đpt); 2W 5,26% (+0,03 đpt) và 1M 5,36% (+0,01 đpt).
Thị trường mở: Trên thị trường mở tuần từ 28/08 - 31/08, trên kênh cầm cố, NHNN chào thầu ở kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 12.000 tỷ VND, lãi suất ở mức 4,0%. Không có khối lượng trúng thầu, không có khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố.
NHNN tiếp tục không chào thầu tín phiếu NHNN.
Thị trường trái phiếu: Ngày 30/08, KBNN huy động thành công toàn bộ 3.000 tỷ đồng TPCP chào thầu, trong đó, kỳ hạn 5Y và 30Y huy động được 500 tỷ đồng mỗi kỳ hạn, kỳ hạn 10Y và 15Y là 1.000 tỷ đồng mỗi kỳ hạn. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 5Y 1,70% (-0,04 đpt), 10Y 2,36% (không đổi), 15Y 2,59% (không đổi), 30Y 3,05% (không đổi).
Trong tuần này, ngày 06/09, KBNN chào thầu 3.000 tỷ đồng TPCP, trong đó kỳ hạn 5Y chào thầu 500 tỷ, 10Y và 15Y chào thầu 1.000 tỷ mỗi kỳ hạn và 30Y chào 500 tỷ.
Giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung bình 4.466 tỷ đồng/phiên, giảm nhẹ so với mức 4.669 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất TPCP trong tuần qua có sự phân hóa nhẹ. Chốt phiên 31/08, lợi suất TPCP giao dịch quanh 1Y 1,68% (không đổi); 2Y 1,69% (không đổi); 3Y 1,72% (không đổi); 5Y 1,76% (-0,03 đpt); 7Y 2,23% (+0,03 đpt); 10Y 2,58% (+0,03 đpt); 15Y 2,76% (+0,02 đpt); 30Y 3,07% (không đổi).
Thị trường chứng khoán: Tuần từ 28/08 - 31/08, thị trường chứng khoán diễn biến tích cực trước kỳ nghỉ lễ. Chốt phiên cuối tuần 31/08, VN-Index đứng ở mức 1.224,05 điểm, tăng mạnh 40,68 điểm (+3,44%) so với cuối tuần trước đó; HNX-Index thêm 6,85 điểm (+2,82%) đạt 249,75 điểm; UPCom-Index tăng 2,31 điểm (+2,54%) đạt mức 93,32 điểm.
Thanh khoản thị trường nhích nhẹ với giá trị giao dịch trung bình trên 22.900 tỷ đồng/phiên so với mức 21.700 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Khối ngoại mua ròng nhẹ khoảng 200 tỷ đồng trên cả 3 sàn trong tuần qua.
Tin quốc tế
Kinh tế Mỹ tuần qua ghi nhận nhiều thông tin quan trọng. Đầu tiên, văn phòng Phân tích Kinh tế Mỹ cho biết GDP của nước này chỉ tăng 2,1% q/q trong QII/2023, thấp hơn khá nhiều so với mức tăng 2,4% theo kết quả thống kê trước đó. Tiếp theo, Viện Quản lý Cung ứng ISM khảo sát PMI lĩnh vực sản xuất Mỹ trong tháng 8 ở mức 47,6%, tăng so với mức 46,4% của tháng 7 và đồng thời cao hơn mức 46,9% theo kỳ vọng. Về lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân PCE lõi tại Mỹ tăng 0,2% m/m trong tháng 7, bằng với mức tăng của tháng 6 và đồng thời khớp với dự báo. So với cùng kỳ năm 2022, PCE lõi và PCE toàn phần tháng 7 lần lượt tăng 4,2% và 3,3% y/y, cùng cao hơn so với mức tăng 4,1% và 3,0% của tháng 6. Tại thị trường lao động, nước Mỹ tạo ra 187 nghìn việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 8, cao hơn mức 157 nghìn của tháng 7 và đồng thời cao hơn mức 169 nghìn theo dự báo. Mặc dù vậy, tỷ lệ thất nghiệp tại nước Mỹ trong tháng 8 tăng lên mức 3,8%, trái với dự báo đi ngang ở mức 3,5% như kết quả thống kê tháng 7. Thu nhập bình quân của người lao động Mỹ trong tháng vừa qua cũng tăng nhẹ 0,2%, giảm tốc so với mức tăng 0,4% của tháng 7 và cũng nhẹ hơn mức tăng 0,3% theo kỳ vọng. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ tuần kết thúc ngày 26/08 ở mức 228 nghìn đơn, thấp hơn mức 232 nghìn đơn của tuần trước đó và đồng thời thấp hơn mức 236 nghìn đơn theo dự báo. Sau khi các thông tin kinh tế trên được công bố, công cụ của CME dự báo có 93% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed giữ LSCS đi ngang ở mức 5,25% - 5,50% trong cuộc họp ngày 20/09, và chỉ 7% khả năng tăng nhẹ LSCS 25 đcb. Kịch bản chiếm ưu thế là Fed sẽ giữ LSCS đi ngang và bắt đầu cắt giảm trở lại kể từ 01/05/2024.
Khu vực Eurozone tuần qua cũng ghi nhận một số thông tin kinh tế đáng chú ý. Về lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng CPI toàn phần tại Eurozone tăng 5,3% y/y trong tháng 8, không thay đổi so với mức tăng của tháng 7 và trái với dự báo giảm tốc còn 5,1%. CPI lõi tại khu vực này cũng tăng 5,3% y/y trong tháng vừa qua, thấp hơn mức tăng 5,5% của tháng trước đó và khớp với dự báo. Tiếp theo, tỷ lệ thất nghiệp tại Eurozone ở mức 6,4% trong tháng 8, không thay đổi so với tháng 7 và cũng khớp với dự báo của các chuyên gia. Nói riêng về nước Đức, CPI tại quốc gia này tăng 0,3% m/m trong tháng 8 và tăng 6,1% so với cùng kỳ 2022. Chỉ số giá nhập khẩu tại Đức tiếp tục giảm 0,6% y/y trong tháng 7, nối tiếp đà giảm 1,6% của tháng 6 và mạnh hơn mức giảm 0,3% theo dự báo. So với cùng kỳ năm 2022, chỉ số giá nhập khẩu tại Đức đã giảm mạnh 13,2% y/y. Doanh số bán lẻ tại Đức trong tháng 7 sụt giảm khá mạnh 0,8% m/m, nối tiếp đà giảm 0,2% của tháng 6 và trái với kỳ vọng tăng 0,3%. GfK khảo sát chỉ số niềm tin tiêu dùng tại Đức trong tháng 8 ở mức -25,5 điểm, giảm so với mức -24,6 điểm của tháng 7 và cũng tiêu cực hơn mức -24,5 điểm theo dự báo.
230905_Tổng hợp tuần Kinh tế - Tài chính_MSB Research